LEDinside：中國大陸Mini LED背光封裝企業(yè)競爭力分析

過去的十年，LED行業(yè)看照明，未來的十年，LED行業(yè)則看顯示，確切的講，應該是新型顯示，主要包括Mini LED和Micro LED。Micro LED市場離商業(yè)化仍有較長的路要走，但是Mini LED市場已經開始蠢蠢欲動。

Mini LED包括自發(fā)光和背光兩種技術，自發(fā)光主要應用于LED顯示屏，背光則主要應用于LCD屏，技術門檻均比較高。目前來看，受制于技術和價格因素的影響，Mini LED背光市場的發(fā)展速度相對較快。

早在2018年底，臺灣就有廠商推出Mini LED相關產品，主要應用于電競屏。經過一年的發(fā)展，在國產芯片的支持下，大陸廠商的技術水平也上升到了一個新的臺階。在LCD領域，隨著京東方和華星光電10.5代線的投產， 大陸面板產業(yè)的整體實力得到較大提升，逐漸成為市場的主導。

LCD的崛起為國內Mini LED背光產業(yè)的發(fā)展提供了堅實的基礎，很多Mini LED背光封裝廠商直接與面板廠商合作研發(fā)，國內Mini LED產業(yè)鏈逐漸成形。在這過程中，一批擁有規(guī)模、資金和技術實力的封裝廠商脫穎而出，均有望成為Mini LED背光封裝產業(yè)的頭部企業(yè)。

據LEDinside調查，目前大陸主要的Mini LED背光封裝企業(yè)包括瑞豐光電、國星光電、鴻利智匯、聚飛光電、兆馳股份和晶科電子等。由于Mini LED產業(yè)尚未大規(guī)模量產，大多數廠商均處于研發(fā)和小批量試樣出貨的階段，從營收看，僅有個別廠商達到千萬級別。

LEDinside綜合各家廠商的現狀與規(guī)劃，從規(guī)模、研發(fā)、市場開發(fā)、技術產能和結盟情況等角度，分析各家廠商的綜合競爭能力。

注：規(guī)模實力主要考核廠商的整體規(guī)模，主要包括營收規(guī)模和人員規(guī)模，這關系到企業(yè)承擔風險的能力以及后期持續(xù)投資的能力；研發(fā)支出主要考核企業(yè)的研發(fā)支出與營收比，比較企業(yè)對技術研發(fā)的重視程度；業(yè)務適配度能力主要考核企業(yè)的原有業(yè)務與mini LED業(yè)務的適配性，是否更利于客戶的開發(fā)與合作；技術生產能力主要考核企業(yè)的技術和產能實力；結盟能力主要考核目前企業(yè)與上下游產業(yè)鏈的合作情況，合作對象的實力情況。

                                                                       

綜合5個維度，瑞豐光電目前處于稍微領先的地位。

瑞豐光電是國內最早研發(fā)Mini LED背光封裝技術的企業(yè)之一，很早之前就與重要客戶華為、康佳等合作研發(fā)Mini LED背光技術，2018年底就已經建成Mini LED封裝產線，同時具備3K片/月的生產能力，成為國內首批實現Mini LED 產品批量生產的企業(yè)之一。2020年受益于客戶訂單的預期，將再繼續(xù)增加產線。

瑞豐光電一直定位為研發(fā)型企業(yè)，每年的研發(fā)支出與營收比，普遍高于同行企業(yè)，側面反映了瑞豐光電對技術研發(fā)的重視程度。業(yè)務適配度方面，由于瑞豐光電早期主要以背光LED封裝起家，因此在與Mini LED背光客戶的配合上也有優(yōu)勢。上下游的結盟能力方面，三安光電參股的安芯基金參股瑞豐光電，進一步鞏固與三安光電在mini LED芯片的合作，下游客戶方面，很早之前就與國內知名的企業(yè)一起合作研發(fā)，共同解決產品開發(fā)過程中的問題。

國星光電不僅僅在Mini RGB封裝領域處于國內的龍頭地位，在Mini 背光領域也處于領先地位。

國星光電2019年總營收在國內的封裝企業(yè)中，僅次于木林森；研發(fā)方面，國星光電也一直是研發(fā)型企業(yè)，RGB封裝技術享譽國內外就是最好的證明；業(yè)務適配性方面，國星光電很早就開始背光領域的經營，是冠捷在大陸的主要背光供應商；技術與生產能力方面，國星光電目前也已經實現mini LED產品批量出貨，而且Mini 背光產品擁有兩條技術路線可供客戶選擇，產業(yè)結盟方面，目前也進入了國內知名TV品牌廠商的供應鏈。

鴻利智匯是LED顯示封裝領域的后來者，2019年初開始組建新型顯示技術團隊，由子公司廣州市鴻利顯示電子有限公司運營。

雖然鴻利智匯是顯示行業(yè)的后來者，但是新型顯示技術團隊已經擁有了十幾年的研發(fā)經驗，曾經參與過大型公司的Mini LED背光技術項目。公司規(guī)模方面，鴻利智匯2019年總營收在國內的封裝企業(yè)中排行第三，大股東瀘州老窖旗下的金舵投資資金實力雄厚。產業(yè)結盟方面，目前鴻利也與國內知名TV品牌廠商一起合作，已經成功實現Mini LED產品的小批量出貨。
聚飛光電在LED背光領域一直是國內的龍頭企業(yè)，而且近年在國際市場的市占率也日益提升。

在Mini LED領域，聚飛光電也是較早研發(fā)的企業(yè)之一，憑借長期以來在LED背光封裝領域的積累，在客戶的開發(fā)與配合上，均優(yōu)于其他廠商。在與上游芯片企業(yè)的合作上，也比較有優(yōu)勢。戰(zhàn)略結盟方面，由于聚飛光電在背光領域已經深耕多年，積累了大量的客戶資源，目前也與國際及國內的大企業(yè)有合作，共同開發(fā)Mini LED相關產品。

兆馳股份一直以照明封裝業(yè)務為主，目前在Mini LED顯示領域也已經布局完成，包括Mini RGB和Mini 背光，其中Mini RGB已經實現量產出貨，Mini 背光也在與客戶積極配合中。
兆馳股份母公司規(guī)模龐大，擁有較強的資金實力。在上下游的配合上，兆馳股份在中大尺寸LED背光封裝領域，擁有很高的市場地位，長期與國際廠商形成戰(zhàn)略合作關系，因此對于Mini 背光企業(yè)的開發(fā)，也有一定的優(yōu)勢；在上游的供應方面，兆馳股份擁有LED外延芯片基地，目前已經實現藍綠光芯片的投產，而在紅黃光領域，兆馳股份也有布局計劃，未來將擁有RGB芯片共同供應的能力，為未來的新型顯示業(yè)務布局提供了堅實的基礎。
晶科電子在Mini LED背光領域雖然算是新兵，但是在倒裝芯片封裝領域，卻擁有其他封裝廠商沒有的優(yōu)勢。

晶科電子是國內較早開發(fā)倒裝芯片的企業(yè)之一，后來才逐漸轉型為LED封裝企業(yè)。憑借對芯片性能研究的優(yōu)勢，逐漸在國內封裝領域擁有一席之地。Mini LED封裝是倒裝芯片方案，晶科電子可沿用近10年積累的技術優(yōu)勢，而且晶科電子也是國內大尺寸背光LED的主要供應商之一，與創(chuàng)維、海信等大型TV品牌廠商形成合作關系。

Mini LED背光市場目前尚未大規(guī)模起量，可以說仍處于起步階段。但是LED和LCD產業(yè)嚴峻的境況致使廠商眾志成城，無論是芯片廠商還是封裝廠商或者面板廠商，都力推Mini LED產業(yè)的發(fā)展，希望緩解目前產能過剩的窘境，2020年將有望成為Mini LED背光市場爆發(fā)的元年。而目前Mini LED產業(yè)格局尚未形成，因此對上述廠商而言，均有機會在Mini LED產業(yè)大展宏圖。

文：LEDinside